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Universitas Padjadjaran:用损失总量分布的近似方法估计洪灾债券价格:来自印度尼西亚的证据

论论资讯 | 2023-03-01 3热度

Decision Science Letters

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Estimating flood catastrophe bond prices using approximation method of the loss aggregate distribution: Evidence from Indonesia

Ibrahim R.A.; Sukono; Napitupulu H.; Ibrahim R.I.; Johansyah M.D.; Saputra J.

Published:2023-03-01
DOI:10.5267/j.dsl.2023.3.001

研究背景

印尼是一个经常遭受自然灾害的国家,洪水是其中之一。由于人口增长,水源地关闭以及气候变化等原因,印尼政府面临着洪水灾害带来的巨大损失。政府一直在努力降低风险,但面临着资金不足的困境。因此,寻找新的创新性资金来源是克服这些限制的关键。发行洪水灾害债券(FCB)是其中一种方式。然而,印尼一直没有FCB的价格估算。基于这个问题,本研究旨在估算印尼的FCB价格。

研究内容

本研究主要使用了损失总和分布的近似方法来估算FCB价格。这种方法可以更快地计算洪水损失累积分布函数值。研究结果表明,FCB的公平价格估算结果较为便宜,因为这种工具的风险非常大。这种显著的风险也与高收益成正比。最后,进一步的分析表明,在印尼,FCB的附着点与价格成正比,而FCB的期限则没有这种关系。

研究意义

本研究的创新点在于首次估算了印尼的FCB价格,这将有助于印尼政府确定FCB的公平价格。此外,本研究还可以帮助投资者根据预期收益、附着点和期限来选择FCB。这种研究方法也可以应用于其他自然灾害的债券价格估算中,为其他国家提供参考。 总之,本研究为印尼政府和投资者提供了有用的信息,以便更好地管理洪水灾害的风险。

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